Cash Flow
Was ist der Cash Flow?
Was muss beachtet werden ?
Demzufolge zeigt diese Kennzahl an, in welchem Ausmaß das Unternehmen in der Lage ist, eine sogenannte Innenfinanzierung durchzuführen, sich also aus eigener Kraft zu finanzieren. Bei der Berechnung des Cash Flow ist es wichtig, dass sämtliche Positionen, die keinen Geldwert haben, und daher auch nicht in den Jahresüberschuss eingerechnet werden können, entfernt werden. Dazu zählen beispielsweise Abschreibungen oder auch Rückstellungen.
Wie wird der Cash Flow berechnet ?
Der Cash Flow ergibt sich aus der Differenz aller zahlungswirksamen Erträge und Aufwendungen. Die Berechnung kann mit der direkten oder indirekten Methode erfolgen.
Indirekte Berechnung
Die indirekte Ermittlung des Cash Flow beinhaltet, dass zunächst einmal sämtliche nicht monetären Positionen aus dem Jahresüberschuss herausgerechnet werden. Im Vergleich zur direkten Methode wird die indirekte Ermittlung in der Praxis übrigens häufiger vorgenommen. In diesem Fall ergibt sich der Cash Flow, indem vom Jahresüberschuss nicht zahlungswirksame Erträge abgerechnet und nicht zahlungswirksame Aufwendungen hinzugerechnet werden.
Direkte Methode
Bei der direkten Cash Flow Ermittlung ist es hingegen so, dass hier die Differenz sämtlicher zahlungswirksamer Erträge und den ebenfalls monetären Aufwendungen ermittelt wird.
Aussage des Cash Flows
Die grundsätzliche Aussage besteht beim Cash Flow also darin, wie viel Geld vom Unternehmen erwirtschaftet wurde. Dieses kann beispielsweise genutzt werden, um eine Investition durchzuführen oder ein Darlehen zu tilgen. Selbstverständlich kann der Cash Flow ebenfalls verwendet werden, um die Liquidität des Unternehmens zu stärken. Besonders gefährlich ist ein negativer Cash Flow, denn dieser besagt, dass das Unternehmen kein Geld verdient hat. Demgegenüber lässt ein hoher Cash Flow erkennen, dass das Unternehmen selbst viel Geld erwirtschaftet, sodass ein geringerer Umfang an Fremdfinanzierung notwendig ist, was natürlich aus Kostengründen stets positiv zu bewerten ist.